Çalışmanın temel amacı Türkiye’deki kredi risk (CDS) primi ile döviz kuru ve altın getirileri arasındaki volatilite yayılımını araştırmaktır. Bu doğrultuda 15.01.2015 -15.11.2025 dönemine ait günlük veriler kullanılmıştır. Değişkenler arasındaki ilişkiyi açıklamak için çok değişkenli GARCH modellerinde sabit koşulu korelasyon (CCC)-GARCH modeli kullanmıştır. CCC-GARCH modeli uygulanmadan önce değişkenlerin durağanlık sınanmaları yapılmıştır. Bütün değişkenlerin seviye değerlerinden durağan olduğu saptanmıştır. Değişkenler arasındaki ilişkiyi açıklamak için uygulanan CCC-GARCH modeli sonuçlarına göre altından CDS primine doğru volatilite aktarımı olmadığı tespit edilmiştir. Aynı şekilde CDS priminden altına doğru volatilite yayılımını da bulunmadığı belirlenmiştir. Ancak CDS primi ile döviz kuru arasında çift yünlü volatilite yayılımını olduğu saptanmıştır. Yani CDS primi ile döviz kurunun karşılıklı olarak birbirinden etkilendiği bulgulanmıştır.