Bu çalışma, işletmelerin sermaye yapısı kararlarına farklı bir bakış açısıyla yaklaşarak davranışsal açıdan değerlendirmektedir. İşletme yöneticilerinin sermaye yapısı kararlarında sergiledikleri davranışsal eğilimleri ve özellikle aşırı güven davranışları araştırılmıştır. Aşırı güvenin test edilmesinde varlıkların teminat değeri olan stoklar ve maddi duran varlık toplamının toplam varlıklara oranının medyanı ölçüm yöntemi olarak kullanılmıştır. Bununla birlikte sermaye yapısı kararlarını etkileyen diğer değişkenler olan; varlıkların teminat değeri, borç dışı vergi kalkanı, büyüme, büyüklük, oynaklık, kârlılık, özgünlük, kaldıraç oranı ve covid değişkenleride analiz edilerek yönetici davranışlarının etkileri açıklanmıştır.  Kimya sektörü için 4 ve çimento sektörü için 4 farklı model kullanılarak, KVBO, UVBO, KO ve PD/DD bağımlı değişkenleriyle sermaye yapısı kararlarında yöneticilerin aşırı güven davranışları ve diğer değişkenlere olan etkisi açıklanmıştır. Çalışmada Borsa İstanbul’da işlem gören seçilmiş kimya ve çimento firmalarının 2011-2022 yılları arası yıllık verilerinden faydalanılmış ve çalışma verilerinin zaman ve kesit boyutlarını içermesinden dolayı panel veri analizi yöntemi kullanılmıştır. Çalışma sonucunda özellikle sermaye yapısı kararlarında yöneticilerin aşırı güveninin bu kararlara etkilerine bakılmış ve yönetici aşırı güveninin kimya ve çimento sektörünün ikisinde de etkili olduğu ortaya çıkmıştır. Kimya sektöründe test edilen bağımlı değişkenler arasında en yüksek etki UVBO üzerinde negatif etki olarak ortaya çıkmıştır. Çimento sektöründe ise yönetici aşırı güveninin en etkili olduğu sermaye yapısı kararı PD/DD değerine pozitif bir etki şeklinde gerçekleşmiştir. Çalışmanın analiz bölümünde, ayrıca yönetici aşırı güveninin sermaye yapısı kararlarını etkileyen diğer değişkenler üzerindeki detaylı etkileride kapsamlı bir şekilde açıklanmıştır.