Finansal piyasalarda menkul kıymetlerin gelecekte öngörülen hareketlerinin tahmin edilmesine aracılık eden önemli değişkenlerden biri Korku Endeksi (VIX) ile ölçülmektedir. Uluslararası piyasalarda yatırım kararı alınırken incelenen göstergelerden biri olan VIX endeksinin yanı sıra BİST100 endeksi ile etkileşiminin incelenmesi yatırımcılar açısından yatırım kararı verilirken önem arz etmektedir. Çalışmada BIST100 Endeksi ile küresel risk göstergesi olarak kabul edilen VIX endeksi arasındaki ilişki incelenmiştir. Araştırmada 1.257 gözlemden oluşan günlük veriler kullanılmıştır. Öncelikle serilerin durağanlıkları ADF birim kök testi ile analiz edilmiş, BIST100’ün birinci farkta durağan, VIX’in ise düzeyde durağan olduğu belirlenmiştir. Değişkenler arasındaki uzun ve kısa dönem ilişkileri araştırmak amacıyla ARDL modeli tercih edilmiştir. Elde edilen sonuçlara göre kısa dönemde VIX endeksindeki artışların BIST100 üzerinde negatif ve istatistiksel olarak anlamlı etkisi bulunmaktadır. Ancak uzun dönem katsayıları istatistiksel olarak anlamlı çıkmamıştır. Bounds testi sonuçları ise değişkenler arasında uzun dönemli bir eşbütünleşme ilişkisinin sınır değerler seviyesinde zayıf da olsa var olabileceğine işaret etmektedir. Bulgulara göre küresel risk algısındaki değişimlerin Türkiye hisse senedi piyasasında özellikle kısa vadede önemli bir rol oynadığını göstermektedir.