Geleneksel finans teorilerinin temelini oluşturan Etkin Piyasalar Hipotezi (EPH) ve rasyonel yatırımcı varsayımları, finansal piyasalarda gözlemlenen karmaşık fiyat hareketlerini ve sistematik sapmaları açıklamada yetersiz kalmaktadır. Bu bağlamda gelişen davranışsal finans disiplini, yatırımcıların sınırlı rasyonel olduklarını ve karar alma süreçlerinde bilişsel önyargılar ile duygusal faktörlerin etkili olduğunu savunmaktadır. Bu çalışmada, davranışsal finansın teorik temelleri, sınırlı rasyonalite kavramı ve piyasa anomalilerinin davranışsal kökenleri kapsamlı bir şekilde incelenmiştir. Çalışma kapsamında; firma karakteristiklerine dayalı anomaliler, takvim etkileri ve fiyat anomalileri sınıflandırılarak, bu sapmaların arkasındaki aşırı güven, temsil edilebilirlik ve muhafazakarlık gibi psikolojik mekanizmalar tartışılmıştır. Ayrıca, ulusal ve uluslararası literatürde yer alan güncel ampirik bulgular ve makine öğrenmesi tabanlı modern anomali tespit yöntemleri değerlendirilmiştir. Sonuç olarak, arbitrajın sınırları ve yatırımcı duyarlılığı çerçevesinde, piyasa etkinliğinin teorik öngörülerin aksine zayıf olduğu ve anomalilerin kalıcı bir nitelik taşıdığı vurgulanmıştır.